Tại sao các tỷ phú đột ngột tích lũy Bitcoin sau khi nó tăng 113% so với đầu năm

Các tỷ phú đang ngày càng tích lũy Bitcoin (BTC) trong những tháng gần đây. Sau sự dẫn dắt của Paul Tudor Jones, giám đốc quỹ đầu cơ Stanley Druckenmiller đã trở thành tỷ phú mới nhất công khai khoản đầu tư Bitcoin của mình.

Hiệu suất của Bitcoin kể từ năm 2015. Nguồn: TradingView.com

Có 4 lý do chính khiến Bitcoin ngày càng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư có giá trị ròng cao. Lý do là tính hiệu quả của Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư, phòng ngừa lạm phát, thay thế vàng và tiềm năng thưởng lớn so với rủi ro.

Các nhà đầu tư ngày càng coi Bitcoin là “vàng 2.0”

Vàng là một kho lưu trữ giá trị quan trọng và là tài sản trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư tổ chức. Nó phục vụ như một hàng rào chống lại lạm phát và như một hàng rào chống lại một thị trường có tiềm năng đi xuống.

Các nhà đầu tư coi vàng là một phương thức bảo hiểm để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự điều chỉnh của thị trường và sự không chắc chắn vĩ mô. Do đó, các tài sản trú ẩn an toàn thường không mang lại lợi nhuận lớn trong ngắn hạn và trung hạn.

Bitcoin có tiềm năng đạt được cả hai, vì nó đang phát triển thành một tài sản trú ẩn an toàn với tiềm năng tăng trưởng lớn.

Giá trị vốn hóa thị trường của vàng ước tính vào khoảng 9 nghìn tỷ USD. Ngược lại, Bitcoin được định giá 285 tỷ đô la, để lại khoảng cách lớn giữa định giá hai tài sản.

Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC vào ngày 9 tháng 11, Druckenmiller nhấn mạnh rằng thương hiệu Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị chỉ được cải thiện khi thời gian trôi qua. Ông ấy nói:

Bitcoin có thể là một loại tài sản có rất nhiều sức hút như một kho lưu trữ giá trị đối với thế hệ millenial và dòng tiền mới từ Bờ Tây (thung lũng Silicon).

Tiềm năng phần thưởng lớn so với rủi ro

Trong cuộc phỏng vấn của mình, Druckenmiller lưu ý rằng ông sở hữu “vàng gấp nhiều lần” so với Bitcoin. Nhưng nhà đầu tư tỷ phú nhấn mạnh rằng nếu vàng tăng giá, Bitcoin cũng sẽ chứng kiến mức tăng lớn và “có thể hoạt động tốt hơn”.

So với vàng, tiền điện tử lớn nhất “có vốn hoá ít hơn, kém thanh khoản hơn”, nhà đầu tư cho biết. Do đó, có tiềm năng tăng giá lớn hơn, ngay cả khi Bitcoin bao gồm một tỷ lệ phần trăm trong danh mục đầu tư nhỏ hơn vàng.

Bitcoin cũng trải qua đợt giảm một nửa phần thưởng khối sau mỗi bốn năm. Vì tiền điện tử có nguồn cung cố định là 21 triệu, tỷ lệ BTC được khai thác hàng ngày giảm 50% sau mỗi lần halving.

Nếu nguồn cung Bitcoin giảm nhưng nhu cầu về nó tăng lên, nó có thể gây ra tình trạng ép cung trong dài hạn, dẫn đến giá cao hơn.

Chống lạm phát

Giá của Bitcoin thường tương quan nghịch với chỉ số đô la Mỹ. Giống như vàng, khi đồng đô la giảm, BTC có xu hướng tăng.

Mối tương quan nghịch giữa Bitcoin và DXY. Nguồn: TradingView.com

Trong dài hạn, các nhà đầu tư bao gồm Tudor Jones coi Bitcoin như một trò chơi chống lạm phát lý tưởng. Đặc biệt là sau khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra chiến lược mục tiêu lạm phát trung bình 2%, BTC đã trở nên hấp dẫn hơn đối với các tổ chức để chống lạm phát.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Bitcoin không phải là một khoản đầu tư đơn lẻ. Nó đã hoạt động tốt trong lịch sử như một tài sản trong danh mục đầu tư, mang lại lợi nhuận khá cho danh mục đầu tư dựa trên chứng khoán. Tháng trước, Dan Tapiero, người đồng sáng lập 10T Holdings, đã viết:

Chỉ có 3% vị trí BTC trong 5 năm qua sẽ làm tăng hiệu suất của danh mục đầu tư 60/40 từ 6,8% lên 10,2%.

Hiệu suất của danh mục đầu tư với Bitcoin. Nguồn: Bloomberg, Yahoo Finance, Fidelity Digital Assets, Dan Tapiero

Sự kết hợp của bốn yếu tố nêu trên đang làm cho Bitcoin trở thành một tài sản đầu tư ngày càng hấp dẫn đối với các nhà quản lý tiền tệ.

Raoul Pal, Giám đốc điều hành của Real Vision Group, lưu ý thêm rằng các nhà đầu tư như Druckenmiller sở hữu Bitcoin không nên bị đánh giá thấp trong thời điểm có thể là bước ngoặt. Ông ấy nói:

Tầm quan trọng của việc nhà quản lý tiền tệ vĩ đại nhất và được kính trọng nhất thế giới Stan Druckenmiller nói rằng ông ấy sở hữu bitcoin là không có gì bàn cãi. Điều đó đã loại bỏ mọi trở ngại cho bất kỳ quỹ phòng hộ hoặc quỹ đầu tư nào để đầu tư.

Bình luận bài viết
Bài viết liên quan